银行能否拥抱大数据

　一个不争的事实已经显露出来，银行固有的超级大蛋糕正在被互联网金融所抢食。根据余额宝对外公布的最新数据，上线4个多月后，余额宝用户数已经超过1600万，累计转入金额突破1300亿元。在全额宝、收益宝、活期宝、现金宝、易付宝等多“宝”的夹击下，银行的存款不断被分流。 
　　投资者对传统银行的信心急剧下降。银行股飘红的势头不再，近日更是出现银行股集体走弱的局面，招商银行、兴业银行接连领跌。大型银行超过20%的资产收益率将很难维持下去。对于这个现象，长期关注银行股的分析师刘俊对《经济》记者表示，“银行提升估值，变革是唯一的方法”。 
　　在产品从线下走向线上的过程中，银行以何姿态应对大数据所带来的巨变，是被变革还是自我变革，都是未知数。 
　　互联网搬走存贷款 
　　无论是互联网行业还是固有的银行业，最火热的议题应该就是互联网金融了。首先领军涉水的就是国内互联网公司的“三巨头”——市值均超过400亿美元的腾讯、百度和阿里巴巴。对于去年Q4营收分别为19.335亿美元、10.17亿美元和18.4亿美元的这三大公司而言，参与到财富的分配链中，成为它们共同的路径。如今这BAT三巨头都已拿到第三方支付牌照。百度有百付宝，阿里巴巴有支付宝，腾讯有财付通。传统电商也纷纷争取第三方支付牌照。 

　　与支付方式同时发生改变的是，银行在多项业务领域的垄断地位渐渐弱化。消费者办理信用卡还款、转账汇款、手机充值、水电燃气缴费、固话宽带缴费、购买保险等业务，将不必再跑去银行办理。 
　　银行的存款业务正在受到互联网公司的威胁。阿里巴巴，成为第一个吃到大螃蟹的商家。6月17日，支付宝与天弘基金合作，收购其51%的股权，联手推出“余额宝”增值服务。只要把支付宝内的余额转入“余额宝”，就可以获得一定的收益，据测算，该产品7日的年化收益率是3.48%，约为银行活期存款利率的7倍。 
　　这无疑会对银行现有的产品造成冲击。余额宝购买金额无下限，比较灵活，且比货币基金有更高的流动性，比开放式理财产品有更高的收益，这些都比银行有优势。 
　　对于天弘基金来说，则实现了从无名小卒到公募基金老大的华丽转身。余额宝使其规模在短短3个月内从几亿元急速膨胀至500亿元。阿里巴巴也不会白费力气，不仅自建了基金发行的渠道，还通过更高的流动性和收益增加了用户对支付宝的依赖度，支付宝资金量出现大规模攀升。 
　　金融脱媒难逆转 
　　在互联网金融成为不可逆转的潮流时，银行渐渐感受到金融脱媒所带来的压力。 
　　对于金融脱媒，中国银行首席经济学家曹远征对《经济》记者表示，金融机构确实在发生着深刻的变化，直接融资正成为整个社会融资规模的主体。“贷款占社会融资规模的比重在持续下降，10年前占整个社会融资规模是90%以上，但是2012年年末，这一数值只有52%”。 
　　存款理财化、贷款债券化，是金融脱媒带来的最大变化。这一点从上市公司的资产负债表就可以看出。“就我观察，在近5年中上市公司的资产负债表发生了很大的变化，5年前公司的负债有90%是银行的，现在则是有90%来自市场了”。曹远征说。 
　　一方面银行的传统贷款市场在渐渐流失；另一方面，对于银行来说，存款的重要性也出现下降，银行的流动性来源不能完全依赖于存款。 
　　对此，曹远征表示，在这种变化下，银行业不能仅仅依靠放贷这一个业务。“其实在市场中银行可以找到各种各样的机会，比如说债券投资，银行可以在市场上借到钱，同时投资高收益的债券，从中获取利差，虽然也叫利差，但和过去不是一个含义。” 
　　那么在债券市场中，显然银行是有优势的。“目前中国债券市场的最大持有者就是银行，有60亿以上的资金规模。”据曹远征介绍，在这其中，最大的交易场是银行间市场，最大的产品是银行间的产品，银行的目标是使资产变得更良好。 
　　“不仅仅有一两种产品，还有更多的产品。”曹远征说，互联网确实对传统银行提出了革命性的挑战。 
　　对于如何发展，曹远征向记者表示，银行要用新的技术做金融的互联网，做到同样可以在网上销售、结算和经营。“不管怎么说，互联网金融也好，金融互联网也好，金融机构的互联网发展也包括了其他各种金融形式的出现，为企业的成长提供新的帮助。” 
　　未来互联网金融和传统银行的结合可能将围绕支付、理财和贷款三个领域展开。 
　　其中，支付的价值已经被互联网公司挖掘出来。“银行以往不注意客户的业务，比如客户在银行的POS机刷卡，银行只关注资金，不关注买了什么。第三方支付公司关注这方面的业务，介入到客户流程里面去，就抓到很多机会。”交通银行总行信息技术管理部总经理麻德琼表示。 
　　积极发展草根借贷 
　　但与此同时，最重要的是银行的角色要发生转变。交通银行首席经济学家连平对《经济》记者说，在与互联网巨头的竞争中，银行作为中介的服务能力需要加强。“中国的市场上现在有不少征信机构，但是这些征信机构是以外来的为主，在本地来说这些机构还是比较薄弱的，另外许多其他机构还需要有一个专业服务能力不断提升的过程。” 
　　银行向“中介”这一角色转型，需要着力服务于中小微企业，搭建更为完善的融资平台。平安、民生等多家银行推出了人人贷（P2P）业务。那么有资金并且有理财投资想法的个人，就可以通过信贷服务中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。 
　　这其实是一种民间借贷的方式，但只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，符合《合同法》，就是合法的，也可被称为草根借贷。 
　　此前国内就有诸多P2P网贷平台，但因为种种问题，业务开展并不理想，纷纷遭遇倒闭潮。平安银行、招商银行等银行也陆续加入“中介队伍”，这些“专业性很强”的机构能否做好，也有待观察。 
　　在这场竞争中，银行的核心优势依旧明显。银行最重要的功能是管理流动性风险，这是互联网公司做不到的。相比于互联网金融在交易成本、风险管理和客户搜索上的优势，传统银行在处理纠纷和不良资产上的经验同样无可比拟。 　　此外，金融活动中最重要的一环就是人与人之间的信任关系。相比于互联网金融，银行在消费者心中的信任程度经过了几十年的积淀，这是新生事物一两日内不可超越的。基于风险控制的考虑，有银行人士表示，起码三五十年内，传统银行是不会失业的。 
　　而工商银行副行长张红力在回答记者的提问时表示，银行的转型与创新，最关键的是要以服务实体经济为目的。“在中国的金融业中，银行的金融资产大概占金融总资产的90%以上，所以在相当长的一段时间内，银行还是金融体系当中的主要力量，如果你需要长期资金，在近期和中期的融资渠道还是银行。”他说，银行自身的优势依然存在。 
　　供应链金融成突破口 
　　除了管理风险的优势，银行的另一大优势就是原有的海量客户资源。因此，很多银行选择将供应链金融作为布局互联网金融的突破口，重新架构金融服务链，在线上整合个人和企业客户资源，深挖用户价值。 
　　通过供应链金融，银行可以将核心企业和上下游企业联系在一起，通过提供灵活运用的金融产品和服务，把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。 
　　早在2006年，原深发展银行、现在的平安银行在国内首推“供应链金融”模式，农行、建行、招商、民生、光大、中信等银行也陆续跟进，将生产、采购、销售等企业各环节打通，并把供应链上的相关企业全部纳入金融服务范畴。 
　　在互联网金融竞争愈加激烈的今天，供应链金融对于银行的重要性更为明显，它可以增加客户的黏性，拓展融资业务。 
　　“确实，供应链金融对银行的发展是有好处的，其实供应链融资的存款派生率非常高。”工商银行某分行的客户经理刘女士对《经济》记者说，这个融资需求所带来的客户黏性对商业银行而言是个很大的机遇。“既往我们在长期的业务办理中也积累了大量的客户资源，一旦把它做成供应链的形式，那未来的发展前景还是很可观的。” 
　　但在中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军看来，与电商合作，对银行来说，不失为一个好的选择。 
　　“互联网公司特别是电商，在积累数据方面具有很大的优势，近几年积累了大量的客户和交易数据，这对分析客户的行为非常有帮助。”赵锡军说。以往都是电商为了满足商家的需求，选择与银行的合作。如今它们虽然各自筹建金融平台，建立闭合的金融生态圈，但银行在金融产品等领域仍具有先天的优势，双方之间可以建立双赢模式，只是对于银行来说，要对更多的风险因素进行隔离。 
　　在这条和互联网公司合作或者竞争的道路上，银行不可避免地要交出学费。建设银行与阿里巴巴的合作就是一例。如何不“沦落”成互联网公司的资金池，同时获得有效的信息库，是银行要考虑的首要问题。