2015年的风口是大数据?人工智能?还是SaaS

雷军说，站在台风口上，一头猪都能飞起来。找准市场的潜在热点，你成功的几率就会大增。在这样的市场里更容易招到好的人才、有更多露面的机会，更容易融资，也更容易退出。那么2015年的风口在哪里呢？我们来听听Elad Gil的看法。

    初创企业退出的平均时限是 7 年。而站在风口上则可以大大缩短退出时间。1990 年代末，由于互联网热潮的兴起，被收购或 IPO 的时间仅仅是 2、3 年。最快的退出方式是并购。

    而要想成功 IPO 通常需要有 5000 万美元的收入，还要有几个季度的盈利。不过如果处在风口的话，对盈利的要求也许就没那么高，甚至还可以宽松一阵子（比方说大数据热潮下 Hortonworks 的 IPO 就是例子）。

风能刮多久？

    历史资料表明，那些挂起的风球有 50% 的概率是假预报。例子包括 1980 年代的第一波人工智能热，2000 年代早期的纳米技术热，以及 2000 年代中期的清洁技术和 2000 年代晚期的地理定位热。

    而成功刮起来的风包括社交网络（2000 年代中期—Facebook、Twitter、LinkedIn）以及移动社交（2010 年代早期—WhatsApp、Instagram）。

    那么 2015 年可能的风口在哪里呢？

2015年的风口

    1、飓风—可能催生大型独立公司和众多收购的市场

大数据

    所谓的“大数据”可细分为四个领域：

（1）大规模数据处理（Hadoop、Spark 等）

（2）智能数据。如分析性工具获数据科学家使用的工具。

（3）数据中心基础设施（有时归为“大数据”）。如 Mesos（及 Mesosphere）。

（4）垂直数据应用（如针对医保索赔的数据存储和分析）

    这个市场会创造出独立上市公司，也会产生大量收购。潜在的收割者包括传统的企业巨头（HP、IBM 等），以及该领域有流通股或市值很大的早期公司（如 Cloudera,、Hortonworks）等。此外，医疗保健方面（及其他 2、3 个关键领域）的垂直型数据公司可能会被更加专业的收购者收购（如 UnitedHealth）。

SaaS（软件即服务—含API/开发者工具）

    如最近一些公司（Zenefits 和 Slack）爆发式增长所表明那样，SaaS 在企业协作、人力资源管理等方面还有着非常多的机会。

    这个领域未来几年内每年会冒出 1、2 家非常大的公司（或退出）不足为奇。关键是找到差异化的有机分发模式（Slack）或业务模式（Zenefits）。

    为了避免市场过于细化，此处将 API/ 开发者工具也归为一类。把许多服务做成 API 是行得通的，因为传统上其执行方式过于笨重。Stripe 和 Twilio 就是这类趋势的两个典范，Checkr.io 则是更近一点的例子。

基因组技术

    基因组学尚未进入主流炒作周期。但由于市场发生的根本性转变，到了 2015 末 2016 初有可能会成为投资热点。这可能会催生大片的未来投资，也可能产生 1 亿至数十亿美元的退出。这一波基因组浪潮可能会推出独立的基因组软件公司（IBM、Oracle、Google、Illumina 等是可能的买家），也会出现更多的传统以生物学为中心的基因组学公司（医药与传统生物科技公司为买家）。这个领域会诞生少量大型的上市公司。

2、狂风—会有许多收购但是否会出独立公司不太清楚

人工智能（AI）

    有两类 AI 公司：

（1） 开发通用型 AI 或“一般 AI 平台”的公司

（2） 应用 AI 解决非常专门的问题或客户需求的公司（如网页的机器翻译或筛选病例样本）

    第一类公司会被 Google、Facebook 等少数公司以人才收购的方式收购掉。第二类公司可能会诞生少量大型的独立公司。我更看好第二类，因为此类公司真正创造价值。不过，如果你主要对快速退出感 兴趣的话，第一类公司会卖得更快，1 到 4 年就能以很好的估值卖给 Google 等试图囤积机器学习人才的公司。

物联网（IoT）

    物联网是对“消费电子电器”进行重新的性感包装，是笨重的老式家庭设备的现代化外加软件和 API，从而实现无缝的互操作以及对数据的泛化记录和使用。

    现在传统的消费电子电器令我想起 iPhone 之前的摩托罗拉 Razr，很棒的工业设计，但是没有真正的软件可用。

    从退出角度来看，Google、苹果、三星、飞利浦、通用电器等都对有助于加速自身在此市场努力的这方面收购感兴趣。预期该市场会出现更多的小型和大型（5 亿美元以上）退出。但是 Nest 被收购之后哪些公司会成为长期可持续的上市公司尚不明朗。

安全

    这个市场的破解更加棘手，但是预期 2015 年会出现更多的安全初创企业。企业端对安全产品的购买需求不断增长。但这个领域的进入门槛也会更高，因为它既需要强劲的销售渠道，又要有差异化的产品，从 而会压制市场的总体势头。会有少量初创企业实现中小型（数亿美元）退出，但该行业规模会受限于销售瓶颈（CIO 只会向少量供应商购买安全软件，但是太多的新型初创企业把关注点集中在“功能”而非全面解决方案上）。

3、轮盘赌—二元化市场，一将功成万骨枯

共享经济与按需经济

    劳动力的分布或资源共享将继续成为创业热点。但是大多数初创企业都会失败，不过也会有少数取得巨大成功。正如 Facebook、Twitter、LinkedIn 成为第一波社交网络潮的巨头一样，AirBnB、Uber、Lyft、Instacart 是这一波共享经济潮的巨头（从市值看）。

    类似地，正如有人（WhatsApp、Pinterest、Instagram）在第二波社交网络潮杀出血路一样，共享经济 / 劳动力分配还会诞生几家巨头，但大部分都将失败。

    一句话，一将功成万骨枯。太多创业者都想做成某个微型市场的“Uber”。关键是要找出如何拿下现有的大市场的办法（如 Uber 和交通），或者用一个简单的用户案例和产品急剧扩张一个现有的市场（还是 Uber）。这种玩家一旦赢了就是大胜，因为他们颠覆了整个市场。

4、短暂困难时期

比特币

    从长期来看，加密货币和块环链是是值得看好的。但是我怀疑现在的许多公司能否成功。需要有若干更大的结构性事件发生才能让比特币受到广泛采用。留给 现有的比特币公司的时间窗口不多了。能盈利（或现金充足）的比特币公司也许能熬到这一转变的发生（就像 AOL 等到互联网真正兴起一样），但许多公司烧钱速度太快了，很可能要失败。不过一旦公司做得足够成功，就会有大量潜在买家看上（Google、微软、eBay 及整个金融体系）。

    随着市场逐步走向成熟，未来几年预计会出现加密货币公司的大量扩张，但最终会优胜劣汰。比特币可能会有几年的苦日子，时不时也会有 1、2 单大型的让人误入歧途的退出。不过这之后就会有加密货币公司的爆发，足以令现在的趋势相形见拙。所以我长期是极其看好这一领域的，但是会对其短期情况感到 担忧。

软件投资者对生物技术的投资

    除了基因组以外，我还看到有越来越多的投资者投资传统的生物科技公司。基因组技术兴起的原因很明显，因为成本的大幅下降。但传统生物科技并没有享受 到市场的这场大转变。个人观点是这个市场会成为技术投资者的滑铁卢，因为他们误解了这个行业的结构（监管问题、知识产权问题等），且对于潜在的市场也没有 很好的嗅觉。尽管技术投资者未来几年在生物科技领域未必能做好，但是我认为少数人还是会大笔投钱进去的（类似于 2000 年代早期清洁技术的惨败）。