量化投资是一种怎样的体验

1.量化投资的定义

Quantitative，量化投资，它是一种相对于Fundamental（基本面投资）的一种投资方式。量化投资的研究对象是二级市场的金融资产，其中包括股票，债券，期货，期权和外汇等，但是不仅限于这些。利用统计和优化等数学办法构建模型，寻找相关的金融资产价格走势规律，之后将它转化成盈利。用一句话简述量化投资的定义就是，基于数学统计进行投资的一种投资方式。

2.投资的定义

在了解量化投资之前，首先应该知道什么是投资。简单的说，就是用资金去买资产，同时期望资金可以增值给自己带来更多的资金，这就是投资的含义。在投资中，有两个非常重要的因素——收益和风险。当然了，正常的人心里都希望可以拥有很高的收益，风险是越小越好，可是高收益和低风险就好像是我们小时候玩的跷跷板，无法满足平衡。高收益经常对立的都是高风险，而低风险常常就能获取很低的收益，这就是投资领域亘古不变的真理。

市场中，投资的方式非常多，例如：我们时常能听到的私募股权投资（Private Equity，PE）与风险投资（Venture Capital，VC），它们都属于一级市场投资，它们投资的标的是还没有上市的公司，利用帮助这部分比较早期的公司发展和壮大，在它们最后上市的时候利用其他的通道退出来，以此获利。而和一级市场投资相互对应的就是二级市场投资了，二级市场投资包括：基本面分析，技术面分析和量化投资等等。由此可知，量化投资只不过是投资领域的一个小组成部分而已。

3.量化投资的优势

要是讲述量化投资的优势都有什么，不同的人有不同的见解，可是小编今天整理了几条，基本上都是大家公认的优势。

（1）对于金融资产的风险，量化投资能够把它进行定量的分解和防范。这并不是代表基本面投资就不重视风险，而是基本面投资不会对投资过程的风险进行定量的分解，所以自然也不会采取相应的防范措施。同时量化投资能够利用统计的方法，把投资过程中存在的风险进行分解，并利用相应的金融衍生品进行对冲不想承担的风险，这也就是进行量化投资的私募基金经常被称为“对冲基金”的原因所在。

（2）量化投资能够运行低风险的投资策略。这种说法也并不是说，量化投资就一直是低风险的。事实上，量化投资的策略类型的种类非常的多，其中有的策略风险要比一级市场投资还要高，可是，量化投资拥有运行低风险的能力，这也是其他的投资方式没有的优势。原因就是像基本面投资和一级市场投资等等其他的投资方式，它们不会注意投资标的过程风险，所以在投资的过程中，就可能会出现很大的价格波动。此时，量化投资可以使用金融衍生品对冲之后，一定程度上能够平抑这种波动。

（3）量化投资本身拥有很高的收益风险比。量化投资的收益风险比其他的投资模式都要高，这也是量化投资本身的投资特点的反应。由于量化投资使用金融衍生品平抑了价格波动，所以过程风险也会一定程度的降低，自然而然的就对获取的更高收益风险比有利。这块要警戒大家一点，因为大多的像基本面投资等投资模式，不是很关注过程风险，所以用收益风险比来进行评价不同的投资模式，这种做法是非常的不公平的。至于“收益风险比”，小编也会在后面的文章中和大家详细的讲解。

（4）量化投资在避免投资的人为因素上，起到了一定的作用。量化投资主要依靠数学模型，在一定程度上，投资的过程和结果都是模型运行的结果，当中人的判断因素非常的少。所以，和其他投资模式相比，更加利于增强投资的一致性和减少人为因素造成的不必要影响。

4.量化投资的缺陷

人无完人，何况是模型呐？同样的，小编在这里列举的几条，都是大家公认的缺陷。

（1）量化投资很复杂和其专业性非常强，普通投资人不容易理解。同时量化投资策略种类非常的多，还有其中大部分都不利用复杂的统计优化知识，要想对普通人讲解清楚，非常的困难。在这里，小编只是进一点绵薄之力，期望让广大投资人尽量的多了解量化投资。

（2）从量化投资自身来讲，不会完全的发现市场存在的价值，给市场提供公平的定价。量化投资的优势是平抑市场的非理性波动，让市场回归理性，当和基本面投资等模式结合在一起的时候，才可以更好地为二级市场提供公平的定价。

（3）量化投资一不注意就会陷入历史数据陷阱。量化投资利用历史数据来捕捉统计规律。可是市场不可能会简单的重复。所以，一旦离开了对量化投资和市场自身的深刻理解，很容易就进入了数据陷阱中，对于潜藏在历史数据背后的规律就很难充分的挖掘出来。这也是大家对量化投资经常批判的一点，总是“看着后视镜开车”。

投资者一定要注意，不管是什么投资模式，全有优劣之分，不存在什么完美的投资模式。对于每一个投资者来讲，不存在最好的投资，只存在最适合自己的投资。但是什么样的投资最适合自己？这一点恐怕只有您自己最清楚了