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我国量化投资究竟因何打击发展缓慢

2018-05-27

我国量化投资究竟因何打击发展缓慢

随着大数据的广泛应用，在我国越来越的的人开始注意到了量化投资。量化投资是以大数据作为基础，通过数据处理得出的规律建成策略模型，进一步采用程序化交易为执行手段。我们都知道量化投资主要是在大量的数据中寻找发生概率大的事件，从而在市场行情中找到投资的机会。量化投资在我国的发展历史也有十多年了，但是直到2016年开始，量化投资才逐渐由于大数据的广泛应用而受到国内业界的重视。那么量化投资遇到了哪些发展瓶颈和打击呢？今天我们就来一起讨论一下这个问题。

量化投资自身是一个很好的投资工具，可以为我们提高投资效率并有效降低错误率。但是由于很多普通投资者对量化投资的误解。以及一些投资者利用量化投资的手段进行一些不正当的操作。这些都使得量化投资偏离了最原始的初衷和轨道。所以相关部门就不得不对量化投资加强监管，以控制交易手段和规范市场秩序。所以就目前看来，量化投资最大的打击和发展瓶颈往往是金融市场对其的严格整顿。很多套利机构也由于这些制约和监管遭受了毁灭性的打击。

金融市场的监管和制度上的调整促使原本的交易模式发生了改变，这就造成了多种原有的交易手段失效。具体来说，量化投资所遭受的打击主要源自以下三个方面。

1）开放型产品结构的限制

在市场监管日益严格的情况下，很多基金的产品结构受到了严格的限制。许多量化对冲策略自2012年开始，由于其收益表现优秀，良好的风控受到了很多客户的喜爱。他们为了迅速扩大规模，采用劣后资金，由机构提供有限资金的方式来发行产品结构。但是由于监管体系的日趋完善，这种方式已经很难再有投机盈利的可能了。

2）券商交易的API

很多程序化交易策略由于依赖于券商交易的API导致目前无法正常运行。当然，也可以对券商所提供的PB系统上进行二次的开发。但是这个巨额成本是多数私募基金无法承受的。

3）股指期货

股指期货上的表现更为明显。股指期货由于每日交易量受到了严格的限制，所以现在每天最多能够开仓20手。保证金的提高也在很大程度上对股指期货产生了影响。中证指数高达30%，上证指数大20%。成本的大幅度增加直接导致了依赖股指期货建立的模型无法使用。

尽管受到了如此多的制约和打击，但是量化投资并不会因此而走向末路。量化投资会在金融改革和体系更加完善以后，根据现实情况发展出更为适用的交易策略和手段

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