万家基金经理卞勇:量化投资是大势所趋-CDA数据分析师官网

热线电话：13121318867

万家基金经理卞勇:量化投资是大势所趋

2018-04-24

万家基金经理卞勇:量化投资是大势所趋

随着股票数量不断增加，投资难以做到全覆盖，而信息越来越复杂，量化投资应运而生，“量化投资是大势所趋。”万家基金量化投资部总监卞勇介绍，他和公司量化团队正努力优化模型，并加入人工智能选股技术，竭力打造牛股”扫描仪“。

在卞勇看来，社会的发展变得越来越复杂，需要投资者大规模地对信息作出处理和反应，而这正是量化的优势。“不需要每个标的都去调研，去深入细致地分析基本面，这也做不到。随着未来出现各种各样的投资标的、衍生品，更需要有科学的手段来辅助投资。”

卞勇认为，量化投资本身应该是透明的流程，每一步都应该能够解释清楚。“我们按照一个标准化、流程化的方式去搭建团队，虽然在数据处理、信息评价、算法、规划上希望每一个环节都是独立的，但我们同样希望每一步都能实现可复制化。”

卞勇曾用静态估值和预测未来的动态PE做过对比，长期来看，历史PE的准确性显著高于预测PE。卞勇表示，投资中对未来做太多的主观判断效果并不好，做对了与模型的差异不会很大，但错的时候就会非常离谱，风险会急剧增大。另外，每加入一个新的因子，就需要将此与之前因子之间的相关性去除，“我们在做阿尔法模型的时候会把行业相关性、市值相关性全部去除，进行一个组合优化”。

近年来，卞勇及团队还引入了以AI选股为核心的多因子模型，核心在于通过动态、非线性智能算法，选取因子并给予动态权重，对市场的特征做逐层递增的、更精准的描述。

卞勇认为，传统的量化策略，选股因子往往是静态的，一旦确定好了选股因子，这些因子或因子组合将不再变化或是变动幅度较小。正在发行的万家量化同顺采用人工智能选股技术，因子选择更有效、因子调整更及时，力争在各种市场环境下及时选出最优股票，构建最优投资组合并动态调整，以期获得最优风险收益比，并不断适应市场风格轮动。

在他看来，AI模型会定期自动地以过去一段时间的历史数据为基础，对因子进行组合、学习和验证，不断地筛选那些能够最有效地把“好股票”和“坏股票”分开的因子组合，直到获得“最有效的因子组合”。

CDA学员免费下载查看报告全文：2026全球数智化人才指数报告【CDA数据科学研究院】.pdf

CDA数据分析师考试相关入口一览（建议收藏）：

▷ 想报名CDA认证考试，点击>>> “CDA报名” 了解CDA考试详情；