金融科技风控强化 大数据护城河隐现

金融科技技术的升级和大幅投入，对降低互金平台逾期率的作用正在显现。

美股上市公司已经陆续披露一季报，财务数据各有亮点。其中值得注意的是，在5月末公布的趣店集团(NYSE：QD)2018第一季度财报显示，消费金融业务和汽车融资租赁业务，两项业务的逾期率都控制在较好的水平，参照五家可比海外上市公司披露的逾期情况，以M1+为观测指标，趣店逾期情况明显优于同业。

对于逾期率的降低，趣店集团创始人、CEO罗敏在财报中的表态是，集团决策层在特定的市场周期内做出了相对市场更加审慎的业务决定：“我们主动控制了交易量，成功降低了风险，并且只迎来了一个短期的、可控的逾期率的增加。”

风控强化

梳理趣店此前的财报数据可知，趣店的资产质量继续保持稳健。趣店2017年年报数据显示，2017年前三季度放款交易所展现出来的M1+逾期率保持低于0.9%的水平，低于同业。

实际上，2017年底，在国内金融监管部门对短期小额信贷的监管整治出台后，多位业内人士预测，从事该业务的平台在2018年将出现大面积逾期，从业者表示：“其实在监管要求发布后，行业也面临一些老赖故意不还款期望拖垮公司、资金来源受限制等情况，多数想要合规经营的公司也在主动收紧信批，下调利率和交易量，降低业务合规风险。”

但是根据目前的数据，趣店集团有效控制了逾期。由此可知，趣店最高决策层对2017年底开始的短期小额信贷波动有所感知，并作出了积极回应。此前的2017年12月，中国金融监管部门颁布新规，整顿数字普惠领域市场乱象及违规业务。

趣店一季报显示，消费金融业务当期可观测M1+逾期率保持在低于1.7%的水平。在汽车融资租赁业务上，根据财报，截至2018年一季度末，大白汽车交付车辆数为6608辆，未出现用户延迟付款超过30天的情况。

两项核心业务呈现出的优良风控表现，背后是大数据的保驾护航。

此外，《中国经营报》记者注意到，趣店集团近日披露，决定升级原有的风控部门——成立大数据AI委员会，罗敏亲自挂帅任委员会组长。

对于风控部门的重视，或是强化风控的关键。大数据AI委员会除集中更多内部资源强化数据、风控的考量外，也隐含了对2018年开始的战略双引擎业务布局的针对意义。罗敏亲自挂帅可能意味着，当带领大白汽车走上业务正轨之后，趣店集团决意深耕大数据、风控与AI领域。

有接近趣店的人士表示，“大数据AI委员会”未来将在大数据、人工智能的落地应用和服务金融机构的风险控制三大领域展开。

根据趣店此前披露的第一季度财报，趣店当期可观测M1+逾期率保持在低于1.7%的水平。参照五家可比海外上市公司披露的逾期情况，以M1+为观测指标，趣店逾期情况优于同业。

对市场波动的灵敏观测来自于趣店的数据风控部门，这一部门掌握着同业领先的数据体量。根据趣店披露的数据，趣店当前用户数6530万，累计交易笔次超过1.4亿笔。

财报同时披露，在消费金融领域，趣店2018一季度交易额153亿元人民币，活跃用户410万，放款笔数1090万笔，当期可观测M1+逾期率低于1.7%;在汽车新零售领域，交付汽车6608辆，产生营收5.46亿元，M1+逾期率为零。

从上市公司披露的一季报来看，金融科技不仅可以实现降低逾期率，甚至已经成为了营收增长平台的核心助推力。

多位美股上市公司的互金平台在发布的一季度报中都提到，“对金融科技技术的持续投入，提高了运营效率，降低了运营成本。”

汽车业务线上线下联合风控

金融科技公司纷纷加大对风控系统的投入，但究竟什么样的风控系统可以脱颖而出?

事实上，大数据风控需与业务特征匹配是行业共识。

据了解，趣店集团当前服务金融机构和汽车新零售两大核心业务趋势，正需与之匹配的大数据风控体系。

根据趣店集团提供的信息可知，趣店风控体系包含纵向风控体系和横向风控体系，并在数据和业务检验中不断迭代。

纵向风控体系依照用户生命周期全流程风险管理，识别客户的欺诈风险和信用风险。包括贷前审批授信、贷中动态管理、贷后分级管理，贯穿用户完整的产品使用周期，是降低信用风险的有利屏障。

横向风控系统是风控自我监控、优化系统，通过明确审核流程和权限、量化和统计分析、风险计算和测试，维护风控系统的稳定可靠，同时探索风控的优化方向。在横向风控体系的每一环节中，纵向风控体系都在发挥着作用，保证横向风控体系顺利运作。

凭借横纵两个维度的风控体系和大数据系统，趣店为消费金融业务和汽车新零售业务提供上亿级别行为数据的分析能力和审核能力，并保证两项业务风险安全可控。

在消费金融领域，依托上亿级数据基础和纯线上自动化模型，趣店可为金融机构提供优质高效的数据和科技服务，已经实现业内高水平的纯线上反欺诈与风控效果，安全度过多个消费金融信贷周期，并保证风控表现持续优于同业。

在汽车新零售领域，针对汽车资产的特性和更高的单件资产价格，大白汽车采用线上线下联合风控的策略。通过集团传统优势的大数据和风控能力，后台全自动审核用户信用风险和还款意愿，并通过门店面审环节进一步排除用户欺诈风险。

去金融化和电商化

趣店集团的业务架构正在发生深刻变革，金融科技服务和汽车融资租赁业务正在收入构成中占据更高的比例。

一季报数据显示，集团非金融业务收入达到54%，包括电商收入占比38%，金融机构撮合收入16%，且已形成加速扩张趋势。

趣店大数据和风控的升级匹配的是该集团当前呈现出的“去金融化”和“电商化”趋势。

根据趣店集团披露的财报，2018年第一季度，该集团商城销售佣金收入达到1.11亿元，大白汽车所承载的汽车新零售业务收入5.46亿元，二者合计6.57亿元，二者合计占总收入的比重为38.26%。

2018年一季度，大白汽车交付车辆数为6608辆。考虑到趣店披露的15天的汽车平均交付周期，大白汽车截至一季度末成交量应在万辆上下。

值得注意的是，根据财报披露的信息，在大白汽车运营之后的第一个完整财务季度，该业务并未产生较大额度的市场营销费用支出——主要支出项仅产生于人员成本等项目。

一位汽车流通业专家认为，大白汽车目前并未加入到业界盛行的广告战中，主要是趣店自有用户体量已足够巨大，而同业机构几乎都要从零开始，数以亿计砸下流量广告也是不得已而为之。

从小商品电商到汽车电商，在对金融机构的服务之外，趣店集团走出了另外一条隐藏线路。参照核心财务指标，未来，趣店财报中将有更高比例的电商收入贡献。

在金融和科技的天平上，趣店正倒向科技一侧。趣店集团一季报中的一个数据可为此佐证。财报显示，趣店一季度针对服务金融机构的金融撮合业务收入从去年同期的3648万元上升至2.78亿元，同比增长660%。

有接近趣店的人士预计，未来，针对服务金融机构的金融撮合业务收入将进一步扩大。

趣店集团CFO杨家康在一季报发布期间表示：“趣店集团将自身定位为流量分发、场景连接和技术服务的科技公司。”

杨家康说，趣店正在拓展合作的金融机构数目，致力于成为一家依靠数据和技术的公司，帮助资金提供方合作伙伴向用户发放消费贷款。

前述接近趣店的人士表示，消费金融行业当前已度过波动期，未来的市场格局将是强者恒强，市场需求向极少数在风控能力、用户基础、金融机构资源、合规能力上有优势的企业聚集。

趣店集团相关人士表示，定位于科技不代表不需要金融属性的风险控制，从源头上识别用户是金融机构对金融科技公司的核心诉求之一。